Сетевое издание

Международный студенческий научный вестник

ISSN 2409-529X

Актуальность применения финансового анализа в системе управления экономическим субъектом определена тем, что результаты анализа являются основным источником обоснования управленческих решений в сфере финансового менеджмента [1, с.  109].

Поскольку для партнеров большое значение имеет не только анализ финансового положения экономического субъекта, но и перспективы его измерения в длительный период времени, то одна из задач анализа ‒ обоснование стратегии экономического субъекта. Для того чтобы определить финансовое положение экономического субъекта используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние экономического субъекта, как во внутренней, так и во внешней среде. Поэтому, очень важно при финансовом анализе деятельности экономического субъекта использовать систему показателей, отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние экономического субъекта являются показатели ликвидности и платежеспособности, при этом на первом этапе анализа формируется аналитический баланс, отражающий группировку активов  по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. Далее проводят сравнение активов  по ликвидности и  пассивов по срочности погашения. При этом в первых трех неравенствах активы должны превышать пассивы, а в последнем ‒ пассивы должны быть больше активов. При выполнении этих условий баланс экономического субъекта считается ликвидным,   а при не выполнении какого-либо неравенства делается вывод о недостаточности активов  или пассивов  компании [2].

После анализа ликвидности баланса и относительных показателей ликвидности следует установить тип финансового состояния экономического субъекта. Данное проводится с целью установления достаточности финансовых ресурсов (как собственных, так и заемных) для финансирования собственной деятельности. В случае если принять во внимание, то что собственные и заемные финансовые ресурсы экономического субъекта проходят стадии создания, распределения и выплат, а их окончательная величина идет на увеличение имущества, то осуществление анализа финансовой устойчивости на любой из данных стадий дает возможность раскрыть требование укрепления либо утраты финансового равновесия экономического субъекта [3].

При проведении данного анализа на практике определенного экономического субъекта применяются как абсолютные, так и относительные характеристики.

На практике для того, чтобы предоставить характеристику источников формирования финансовых запасов рассчитывают соответствующее показатели:

1. Собственные оборотные средства (СОС), которые формируются как разница между собственным капиталом экономического субъекта (I раздел пассива баланса) и его внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Данный показатель дает характеристику чистого оборотного капитала экономического субъекта.
2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования финансовых запасов и расходов экономического субъекта (СД), создаваемые посредством суммирования предыдущего показателя и долгосрочных обязательств.
3. Общая величина основных источников развития запасов и затрат (ОИ) экономического субъекта, обусловливается повышением предыдущего показателя на необходимую сумму краткосрочных кредитов банков (КК) [4, с. 38].

С помощью данных трех показателей формируется трехкомпонентный вид финансовой устойчивости экономического субъекта, в соответствии с которым с целью характеристики финансовой ситуации применяется четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость (многокомпонентный показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такого рода тип финансовой устойчивости экономического субъекта характеризуется тем, что все без исключения его запасы могут быть покрыты собственными оборотными средствами, т.е. экономический субъект не находится в зависимости от внешних кредиторов.

- нормальная финансовая устойчивость (показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В данной ситуации экономический субъект использует для возмещения запасов помимо личных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные ресурсы.

- неустойчивое финансовое положение. В этом случае показатель типа финансовой устойчивости принимает следующий вид: S={0,0,1}. В этой ситуации у экономического субъекта не достаточно личных источников финансирования, и покрытие стоимости резервов может быть реализовано за счет поступления платежей от дебиторов, а кроме того за счет наиболее быстрого выражения запасов.

- кризисное финансовое состояние, если показатель типа финансовой устойчивости принимает последующий вид: S={0,0,0}. При данном экономический субъект находится на грани банкротства, т.к. денежные ресурсы, кратковременные значимые бумаги и дебиторская задолженность никак не возмещают даже его кредиторской задолженности и просроченных займов [1, с. 114].

В рамках этой методологии были проанализировано финансовое состояние и развитие ООО «Берег». ООО «Берег» - одна из компаний Омской области, основным видом которой является проектирование и жилищное строительство.  Направления деятельности предприятия: разработка проектов реставрации и инженерного укрепления памятников архитектуры, истории и культуры, работы по сохранению, приспособлению для сов­ременного использования, реставрации и воссозданию объектов культурного наследия (памятников архитектуры, истории и культуры), обследование зданий и сооружений,  архитектурно-строительное проектирование,  промышленное строительство, строительство жилых и административных зданий. Главный принцип работы компании «Берег» – высокое качество работ в кратчайший срок.

К основным экономическим показателям, характеризующим деятельность организации, можно отнести показатели, приведенные в таблице 4, источниками информации являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах [5, с. 49].

Таблица 4

Основные экономические показатели ООО «Берег» за 2015-2017 гг.

За 2015-2017 годы по ООО «Берег» наблюдается тенденция роста   выручки от реализации с 67134 тыс. руб. в 2015 году до 146365 тыс. руб. в 2017 г.  Основной причиной роста выручки является увеличение объемов реализации квартир.  

 В 2016 г. по сравнению с 2015 г. себестоимость проданной продукции снизилась на 12,06% (-8593 тыс. руб.), в 2017 г.  по сравнению с 2016 г. она увеличилась на 133,13% (+83441 тыс. руб.). Причиной роста себестоимости является увеличение цен на энергоносители и сырье и материалы.

 Прибыль от продаж в 2017 г. ниже уровня 2016 г. на 16247 тыс. руб. и равна 248 тыс. руб. В 2015 г.  ООО «Берег» получен убыток в сумме 4135 тыс. руб.

В целях характеристики финансового состояния ООО «Берег» проведем расчет показателей финансовой устойчивости, платежеспособности (таблица 5).

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ООО «Берег»   за 2015-2017 гг.

В ООО «Берег» в 2015-2017 г. не соблюдается первое неравенство – это значит, что компания по первому требованию кредиторов не сможет погасить все без исключения свои наиболее срочные обязательства. Согласно второму соотношению также не исполняются отмеченные ограничения. Следовательно, ООО «Берег» не способно рассчитываться по платежам ближайшей и отдаленной перспективе с определенным экономическим запасом, при своевременных расчетов дебиторов и мобилизации производства и имеющихся запасов. Не выполнение последнего неравенства говорит о недостаточности собственного капитала компании для возмещения труднореализуемых активов.

Для наиболее четкого определения платежеспособности компании проведем коэффициентный анализ ликвидности. Для рассмотрения финансового состояния использовали данные таблицы 6.

Таблица 6

Показатели финансового состояния ООО «Берег» в  2015-2017 гг.

На основе приведенного выше анализа можно сделать вывод, что финансовое положение ООО «Берег» можно оценить как неудовлетворительное. Показатель абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного. В ООО «Берег» на 1 руб. краткосрочных обязательств оборотных средств приходится: в 2015 г. - 0,999 руб., в 2016 г. - 0,875 руб., в 2017 г. - 0,863 руб., так как показатели ниже 2, структура баланса считается неудовлетворительной, а наблюдаемая тенденция снижения  данного показателя к 2017 г. свидетельствует об ухудшении в платежеспособности экономического субъекта.  Так как коэффициент автономии ООО «Берег» в 2015-2016 г. был <0,5, значит бессрочных источников финансирования в пассиве баланса было не достаточно, в 2017 г. его значение ниже норматива и равно 0,210.

В 2017 г. коэффициент финансовой устойчивости снижается до 0,351, что не удовлетворяет нормативному значению >0,6, и свидетельствует о том, что в ООО «Берег» часть устойчивых источников средств не может быть использована длительное время. И снижение данного коэффициента отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия.

Тип  финансовой устойчивости ООО «Берег»  определяется на основании данных таблицы 7.

Таблица 7

Определение типа финансового состояния  ООО «Берег»  за 2015-2017 гг.

В 2015 г.  ООО «Берег» относится к четвертому типу финансовой устойчивости, т.е. финансовое состояние  экономического субъекта является кризисным.  Экономический субъект находится на грани банкротства, вследствие того что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность даже не покрывают его кредиторскую задолженность и просроченные кредиты. В 2016-2017 годах ООО «Берег» относится к третьему типу финансовой устойчивости - нестабильной финансовой ситуации, что может послужить причиной к нарушению платежеспособности хозяйствующего субъекта.  Однако в этом случае можно восстановить баланс между платежными средствами и платежными обязательствами, используя в экономическом обороте ООО «Берег»  источники средств, которые ослабляют финансовую напряженность. 

Анализ финансовой устойчивости  ООО «Берег»  представлен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ООО «Берег» за 2015-2017 гг.

Коэффициент маневренности в 2017 г. значительно ниже нормативного значения и имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств для маневрирования.  Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала ООО «Берег» к концу 2017 года возросло на 755,39, однако имеет отрицательное значение. Также наблюдается тенденция роста доли оборотных средств в активах ООО «Берег», которая увеличилась на 14% в 2017 году составила 56,1%. В ООО «Берег» показатель собственных средств имеет значение ниже нормативного (> 0,1) и является отрицательным, что означает, что субъект хозяйствования не обеспечен собственными средствами. Показатель промышленной собственности составил 0,546 и 0,533 в 2015 и 2017 годах соответственно, что удовлетворяет нормативному условию. Показатель долгосрочного заимствования для ООО «Берег» в 2017 году имеет значение  0,040, что означает, что 4,0% финансирования капитальных вложений приходится на заемные средства. В общей сумме кредиторской задолженности ООО «Берег» краткосрочная задолженность на конец 2017 года составила 66,1%, что на 12% больше, чем в 2015 году.

Таким образом, проведя анализ основных экономических показателей ООО «Берег», можно сделать вывод, что компания является финансово не устойчивой, зависима от внешних источников финансирования.  ООО «Берег» относится к третьему типу финансовой устойчивости.