Анализ состояния расчетов в организации имеет большое значение для определения ее коммерческого положения и оценки ее финансовой устойчивости. Это обусловлено тем, что при осуществлении различного рода расчетов у организации возникают дебиторская и кредиторская задолженности, изменение которых оказывает влияние на оборачиваемость капитала и на состояние платежной системы организации. От этого в свою очередь зависит стабильность ее финансового состояния.
ПАО «КАМАЗ» – крупнейшая автомобильная корпорация в РФ, которая входит в двадцатку среди ведущих мировых производителей тяжелых грузовых автомобилей. Подразделения ПАО «КАМАЗ» являются частью единого технологического комплекса по производству автомобильной техники КАМАЗ и размещены на промышленной площадке города Набережные Челны. ПАО «КАМАЗ» имеет свои представительства на территории Российской Федерации в гг. Москва, Санкт-Петербург, Казань и др.
Для экономического анализа расчетных операций в ПАО «КАМАЗ» рассмотрим показатели оборачиваемости его дебиторской и кредиторской задолженностей (таблица 1).
Таблица 1. – Уровень оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей ПАО «КАМАЗ»
Показатели |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
Отклонение |
Средние остатки по счетам, тыс. руб. дебиторов |
14 851 667,5 |
18 709 248,0 |
22 277 769,5 |
+7 426 102,0 |
кредиторов |
36 690 756,5 |
45 947 812,0 |
61 024 197,5 |
+24 333 441 |
Период оборачиваемости, дни дебиторской задолженности |
50,7 |
65,2 |
93,6 |
+42,9 |
кредиторской задолженности |
125,3 |
160,8 |
260,7 |
+130,4 |
Таблица 2. – Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей
Показатели |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
Отклонение |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз |
7,20 |
5,57 |
2,27 |
-4,93 |
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на конец года, % |
39,36 |
36,18 |
38,76 |
Х |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз |
2,90 |
2,27 |
1,40 |
-1,5 |
Доля кредиторской задолженности в капитале организации на конец года. % |
97,23 |
88,86 |
106,16 |
Х |
Для того чтобы определить за счет каких факторов произошло изменение скорости и продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженностей ПАО «КАМАЗ» проведем факторный анализ изменения данных показателей:
КО КЗпр = 104 388 604 / 45 947 812 = 2,27;
КО КЗотч = 107 220 970 / 36 690 756,5 = 2,9;
КО КЗусл = 104 388 604 / 36 690 756,5 = 2,84.
Тогда изменение оборачиваемости за счет средней кредиторской задолженности:
КО КЗ = 2,84 – 2,27 = 0,57.
Далее определим изменение оборачиваемости кредиторской задолженности за счет изменения выручки:
КО ВР = 2,9 – 2,84 = 0,06
КО = 0,57 + 0,06 =0,63.
Таблица 3. – Факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
Показатели |
2014 |
2015 |
Отклонения |
||
Всего |
В т.ч. за счет |
||||
Кредиторской задолженности |
выручки |
||||
Исходные данные: Выручка, тыс. руб. |
104 388 604 |
86 659 376 |
- |
- |
- |
Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб. |
45 947 812 |
61 024 197,5 |
- |
- |
- |
Факторный анализ: Оборачиваемость кредиторской задолженности |
2,27 |
1,4 |
-0,87 |
0,57 |
0,06 |
На основе данных таблицы видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась и составила в 2015 г. 1,4 оборота, т.е. на 0,87 оборота меньше, чем в 2013 г. Здесь происходит замедление оборачиваемости кредиторской задолженности, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Оборачиваемость уменьшается как за счет изменения кредиторской задолженности, так и изменения выручки.
Платежеспособность, являясь одним из индикаторов финансового состояния предприятия, оказывает большое влияние на выполнение планов производства и на обеспечение его необходимыми ресурсами. В связи с этим платежеспособность предприятия должна способствовать планомерному поступлению и расходованию денежных средств. Помимо этого платежеспособность предприятия должна обеспечивать стабильное функционирование расчетной системы, способствуя достижению рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Для того чтобы успешно осуществлять свою деятельность в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо эффективное управление финансами, которое предполагает определение того, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Способность предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе позволяет поддерживать его финансовое состояние на необходимом уровне. Иными словами залогом успеха и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, которую обеспечивает платежеспособность предприятия.
Учитывая значительную роль платежеспособности предприятия в обеспечении его финансовой устойчивости, оно должно предпринимать меры для повышения своей платежеспособности и искать соответствующие пути. В первую очередь ПАО «КАМАЗ» должно определить, какие факторы платежеспособности и ликвидности предприятия влияют на его финансовое состояние. Эти факторы могут быть общеэкономическими (рост инфляции, безработицы, нестабильность валютного рынка, ухудшение платежеспособности населения, увеличение числа организаций с кризисными финансовыми явлениями), государственными (неплатежеспособность государственных органов, нестабильность налоговой системы, таможенных правил, политическая нестабильность) и рыночными (усиление конкуренции на рынке, отсутствие государственной поддержки, снижение спроса на продукцию, финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций).
Для того чтобы повысить свою платежеспособность предприятию необходимо скорректировать структуру источников финансирования таким образом, чтобы более устойчивые источники финансирования были увеличены, а самые краткосрочные (а именно кредиторская задолженность) – уменьшены. Также возможно сокращение потребности в финансовых источниках за счет ликвидации неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих активов.
Для повышения платежеспособности предприятие может увеличить собственный капитал за счет нераспределенной прибыли, в отношении которой следует разработать соответствующую дивидендную политику. Также ПАО «КАМАЗ» может увеличить и уставный капитал собственниками и третьими лицами. Этого можно достичь за счет дополнительной эмиссии по закрытой или открытой подписке для акционерных обществ и привлечения вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответственностью.
Одним из путей повышения платежеспособности предприятия могут стать изменения в исполнении его обязательств посредством перевода долга предприятия на его собственников при обязательном условии согласия кредитора на перевод долга. Помимо этого ПАО «КАМАЗ» может заключить договор уступки права требования в обмен на принятие долга, т.е. на обязательство погасить кредиторскую задолженность. При этом одновременно будут снижены две задолженности: и кредиторская, и дебиторская.
Еще одним путем повышения платежеспособности ПАО «КАМАЗ» является переоценка основных средств с целью увеличения их стоимости. Это будет способствовать увеличению добавочного капитала, являющегося составляющей собственного капитала предприятия, в результате чего увеличится его платежеспособность, а значит и финансовая устойчивость.
Наряду с этим ПАО «КАМАЗ» может повышать доходность своего капитала рациональным и экономным использованием всех имеющихся ресурсов, недопущением их перерасхода и потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.
Таким образом, ПАО «КАМАЗ» в целях повышения своей платежеспособности может предпринять вышеуказанные меры, провести соответствующие мероприятия, тем самым улучшив свою платежеспособность, а значит, и обеспечить еще большую финансовую устойчивость.