Сетевое издание
Международный студенческий научный вестник
ISSN 2409-529X

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ

Ракитина Е.С. 1 Коваленко Е.В. 1
1 Омский государственный педагогический университет
В условиях широкой хозяйственной самостоятельности экономических субъектов одной из важнейших задач менеджмента становится выбор надежных направлений устойчивости и долгосрочности хозяйственных связей, учитывающих взаимные интересы сотрудничающих сторон и позволяющих повысить эффективность их деятельности. Основной базой для принятия решений в этой области становится информация, получаемая из финансовой отчетности партнеров. В этой связи каждый экономический субъект стремится сформировать не только полную достоверную отчетность, но и представить ее заинтересованным партнерам с максимальным учетом их интересов, т.е. в настоящее время все большее внимание уделяется интерпретации и представлению финансовой отчетности заинтересованным лицам. Поэтому все чаще экономические субъекты стремятся дать широкую финансовую информацию, характеризующую не только достигнутые результаты, но и стратегические планы; доказать свою надежность как партнера на длительный период; охарактеризовать не только финансовую, но и социальную устойчивость. В статье рассматриваются теоретические вопросы анализа финансового состояния компании, проводится анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, деловой активности, как во внутренней, так и во внешней среде, а также определяется тип финансовой устойчивости.
ликвидность
платежеспособность
финансовое состояние
финансовая устойчивость
1. Околелова Э.Ю. Планирование и прогнозирование развития предприятия / Э.Ю. Околелова, В.С. Рябинина // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2017. № 5 (23). С. 109-114.
2. Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учеб. / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2013. - 209 с.
3. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. Позднякова В.Я., - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 617 с.
4. Иванова, Л.И. Развитие методики анализа финансовой устойчивости как способа достижения объективной оценки финансового состояния организации / Л. И. Иванова, А. С. Бобылева // Менеджмент в России и за рубежом. - 2013. - № 2 (март-апр.). - С. 35-42.
5. Морозова Г.В. Финансовый анализ деятельности предприятия / Г.В. Морозова, А.А. Гусева // Экономика и управление в XXI веке: стратегии устойчивого развития: сборник статей V Международной научно-практической конференции. В 2 частях. Ответственный редактор Гуляев Герман Юрьевич. 2018. С. 48-51.

Актуальность применения финансового анализа в системе управления экономическим субъектом определена тем, что результаты анализа являются основным источником обоснования управленческих решений в сфере финансового менеджмента [1, с.  109].

Поскольку для партнеров большое значение имеет не только анализ финансового положения экономического субъекта, но и перспективы его измерения в длительный период времени, то одна из задач анализа ‒ обоснование стратегии экономического субъекта. Для того чтобы определить финансовое положение экономического субъекта используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние экономического субъекта, как во внутренней, так и во внешней среде. Поэтому, очень важно при финансовом анализе деятельности экономического субъекта использовать систему показателей, отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние экономического субъекта являются показатели ликвидности и платежеспособности, при этом на первом этапе анализа формируется аналитический баланс, отражающий группировку активов  по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. Далее проводят сравнение активов  по ликвидности и  пассивов по срочности погашения. При этом в первых трех неравенствах активы должны превышать пассивы, а в последнем ‒ пассивы должны быть больше активов. При выполнении этих условий баланс экономического субъекта считается ликвидным,   а при не выполнении какого-либо неравенства делается вывод о недостаточности активов  или пассивов  компании [2].

После анализа ликвидности баланса и относительных показателей ликвидности следует установить тип финансового состояния экономического субъекта. Данное проводится с целью установления достаточности финансовых ресурсов (как собственных, так и заемных) для финансирования собственной деятельности. В случае если принять во внимание, то что собственные и заемные финансовые ресурсы экономического субъекта проходят стадии создания, распределения и выплат, а их окончательная величина идет на увеличение имущества, то осуществление анализа финансовой устойчивости на любой из данных стадий дает возможность раскрыть требование укрепления либо утраты финансового равновесия экономического субъекта [3].

При проведении данного анализа на практике определенного экономического субъекта применяются как абсолютные, так и относительные характеристики.

На практике для того, чтобы предоставить характеристику источников формирования финансовых запасов рассчитывают соответствующее показатели:

  1. Собственные оборотные средства (СОС), которые формируются как разница между собственным капиталом экономического субъекта (I раздел пассива баланса) и его внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Данный показатель дает характеристику чистого оборотного капитала экономического субъекта.
  2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования финансовых запасов и расходов экономического субъекта (СД), создаваемые посредством суммирования предыдущего показателя и долгосрочных обязательств.
  3. Общая величина основных источников развития запасов и затрат (ОИ) экономического субъекта, обусловливается повышением предыдущего показателя на необходимую сумму краткосрочных кредитов банков (КК) [4, с. 38].

С помощью данных трех показателей формируется трехкомпонентный вид финансовой устойчивости экономического субъекта, в соответствии с которым с целью характеристики финансовой ситуации применяется четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость (многокомпонентный показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такого рода тип финансовой устойчивости экономического субъекта характеризуется тем, что все без исключения его запасы могут быть покрыты собственными оборотными средствами, т.е. экономический субъект не находится в зависимости от внешних кредиторов.

- нормальная финансовая устойчивость (показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В данной ситуации экономический субъект использует для возмещения запасов помимо личных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные ресурсы.

- неустойчивое финансовое положение. В этом случае показатель типа финансовой устойчивости принимает следующий вид: S={0,0,1}. В этой ситуации у экономического субъекта не достаточно личных источников финансирования, и покрытие стоимости резервов может быть реализовано за счет поступления платежей от дебиторов, а кроме того за счет наиболее быстрого выражения запасов.

- кризисное финансовое состояние, если показатель типа финансовой устойчивости принимает последующий вид: S={0,0,0}. При данном экономический субъект находится на грани банкротства, т.к. денежные ресурсы, кратковременные значимые бумаги и дебиторская задолженность никак не возмещают даже его кредиторской задолженности и просроченных займов [1, с. 114].

В рамках этой методологии были проанализировано финансовое состояние и развитие ООО «Берег». ООО «Берег» - одна из компаний Омской области, основным видом которой является проектирование и жилищное строительство.  Направления деятельности предприятия: разработка проектов реставрации и инженерного укрепления памятников архитектуры, истории и культуры, работы по сохранению, приспособлению для сов­ременного использования, реставрации и воссозданию объектов культурного наследия (памятников архитектуры, истории и культуры), обследование зданий и сооружений,  архитектурно-строительное проектирование,  промышленное строительство, строительство жилых и административных зданий. Главный принцип работы компании «Берег» – высокое качество работ в кратчайший срок.

К основным экономическим показателям, характеризующим деятельность организации, можно отнести показатели, приведенные в таблице 4, источниками информации являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах [5, с. 49].

Таблица 4

Основные экономические показатели ООО «Берег» за 2015-2017 гг.

Показатели

2015 г.

2016 г

Абсолют-ное отклоне-ние,

(+,-)

2016 г. в % к

2015 г.

2017г.

Абсолют-ное отклоне-ние,

(+,-)

2017  г. в % к 2016 г.

Выручка от продаж, тыс. руб.

67134

79171

12037

117,93

146365

67194

184,87

Себестоимость проданной проду-кции, тыс. руб.

71269

62676

-8593

87,94

146117

83441

233,13

Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.

-4135

16495

20630

-398,91

248

-16247

1,50

Проценты к получению, тыс. руб.

 -

 -

 -

128

128

100

Проценты к уплате, тыс. руб.

10972

9761

-1211

88,96

11174

1413

114,48

Прочие доходы, тыс. руб.

20489

18112

-2377

88,40

15985

-2127

88,26

Прочие расходы, тыс. руб.

5258

5656

398

107,57

4301

-1355

76,04

Прибыль (убыток) до налогообло-жения, тыс. руб.

124

19190

19066

15475,81

886

-18304

4,62

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

124

19190

19066

15475,81

886

-18304

4,62

Окупаемость, руб.

0,94

1,26

0,32

134,10

1,00

-0,26

79,30

 

За 2015-2017 годы по ООО «Берег» наблюдается тенденция роста   выручки от реализации с 67134 тыс. руб. в 2015 году до 146365 тыс. руб. в 2017 г.  Основной причиной роста выручки является увеличение объемов реализации квартир.  

 В 2016 г. по сравнению с 2015 г. себестоимость проданной продукции снизилась на 12,06% (-8593 тыс. руб.), в 2017 г.  по сравнению с 2016 г. она увеличилась на 133,13% (+83441 тыс. руб.). Причиной роста себестоимости является увеличение цен на энергоносители и сырье и материалы.

 Прибыль от продаж в 2017 г. ниже уровня 2016 г. на 16247 тыс. руб. и равна 248 тыс. руб. В 2015 г.  ООО «Берег» получен убыток в сумме 4135 тыс. руб.

В целях характеристики финансового состояния ООО «Берег» проведем расчет показателей финансовой устойчивости, платежеспособности (таблица 5).

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ООО «Берег»   за 2015-2017 гг.

Соотношения между группами

Период

2015 г.

2016 г.

2017 г.

А1 ≥П1;

-6483

-8557

-49652

А2≥П2;

-96172

-212602

-132549

А3≥П3;

23898

122236

88346

А4≤ П4.

-78757

-98923

-93855

 

В ООО «Берег» в 2015-2017 г. не соблюдается первое неравенство – это значит, что компания по первому требованию кредиторов не сможет погасить все без исключения свои наиболее срочные обязательства. Согласно второму соотношению также не исполняются отмеченные ограничения. Следовательно, ООО «Берег» не способно рассчитываться по платежам ближайшей и отдаленной перспективе с определенным экономическим запасом, при своевременных расчетов дебиторов и мобилизации производства и имеющихся запасов. Не выполнение последнего неравенства говорит о недостаточности собственного капитала компании для возмещения труднореализуемых активов.

Для наиболее четкого определения платежеспособности компании проведем коэффициентный анализ ликвидности. Для рассмотрения финансового состояния использовали данные таблицы 6.

Таблица 6

Показатели финансового состояния ООО «Берег» в  2015-2017 гг.

Коэффициент

Нормативное значение

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Абсолютной ликвидности

≥0,2

0,005

0,003

0,009

Текущей ликвидности

≥2

0,999

0,875

0,863

Критической ликвидности

≥0,7-1

0,038

0,050

0,314

Общей ликвидности

≥1

0,411

0,449

0,492

Автономии

≥0,5

0,262

0,219

0,210

Финансовой устойчивости

>0,6

0,575

0,399

0,351

 

На основе приведенного выше анализа можно сделать вывод, что финансовое положение ООО «Берег» можно оценить как неудовлетворительное. Показатель абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного. В ООО «Берег» на 1 руб. краткосрочных обязательств оборотных средств приходится: в 2015 г. - 0,999 руб., в 2016 г. - 0,875 руб., в 2017 г. - 0,863 руб., так как показатели ниже 2, структура баланса считается неудовлетворительной, а наблюдаемая тенденция снижения  данного показателя к 2017 г. свидетельствует об ухудшении в платежеспособности экономического субъекта.  Так как коэффициент автономии ООО «Берег» в 2015-2016 г. был <0,5, значит бессрочных источников финансирования в пассиве баланса было не достаточно, в 2017 г. его значение ниже норматива и равно 0,210.

В 2017 г. коэффициент финансовой устойчивости снижается до 0,351, что не удовлетворяет нормативному значению >0,6, и свидетельствует о том, что в ООО «Берег» часть устойчивых источников средств не может быть использована длительное время. И снижение данного коэффициента отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия.

Тип  финансовой устойчивости ООО «Берег»  определяется на основании данных таблицы 7.

Таблица 7

Определение типа финансового состояния  ООО «Берег»  за 2015-2017 гг.

Показатели

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Абсолютное отклонение 2017 г от 2015 г., тыс. руб.

Запасы

102520

192026

145904

43384

Собственный капитал

65916

85106

85992

20076

Внеоборотные активы

144673

184029

179847

35174

Собственные оборотные средства

-78757

-98923

-93855

-15098

Долгосрочные пассивы

78622

69790

57558

-21064

Функционирующий капитал (СД)

-135

-29133

-36297

-36162

Краткосрочные кредиты и займы

99681

223586

213667

113986

Общая величина источников

99546

194453

177370

77824

± Фсос = СОС – З

-181277

-290949

-239759

-58482

± Фсд = СД – З

-102655

-221159

-182201

-79546

± Фои = ОИ – З

-2974

2427

31466

34440

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S (± Фсос), S (± Фсд), S (± Фои)]

[0,0,0]

[0,0,1]

[0,0,1]

Х

 

В 2015 г.  ООО «Берег» относится к четвертому типу финансовой устойчивости, т.е. финансовое состояние  экономического субъекта является кризисным.  Экономический субъект находится на грани банкротства, вследствие того что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность даже не покрывают его кредиторскую задолженность и просроченные кредиты. В 2016-2017 годах ООО «Берег» относится к третьему типу финансовой устойчивости - нестабильной финансовой ситуации, что может послужить причиной к нарушению платежеспособности хозяйствующего субъекта.  Однако в этом случае можно восстановить баланс между платежными средствами и платежными обязательствами, используя в экономическом обороте ООО «Берег»  источники средств, которые ослабляют финансовую напряженность. 

Анализ финансовой устойчивости  ООО «Берег»  представлен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ООО «Берег» за 2015-2017 гг.

Коэффициент

2015 г.

2016 г.

2017 г.

Абсолютное отклонение, (+, -)

Маневренности

0,00

-0,42

-0,631

-0,63

Маневренности функционирующего капитала

-759,41

-6,59

-4,020

755,39

Доля оборотных средств в активах

0,42

0,53

0,561

0,14

Обеспеченности собственными средствами

-0,74

-0,49

-0,409

0,33

Показатель обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования

-0,77

-0,52

-0,643

0,12

Имущества производственного назначения

0,55

0,57

0,533

-0,01

Долгосрочного привлечения заемных средств

0,17

0,00

0,040

-0,13

Краткосрочной задолженности

0,54

0,74

0,661

0,12

 

Коэффициент маневренности в 2017 г. значительно ниже нормативного значения и имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии собственных оборотных средств для маневрирования.  Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала ООО «Берег» к концу 2017 года возросло на 755,39, однако имеет отрицательное значение. Также наблюдается тенденция роста доли оборотных средств в активах ООО «Берег», которая увеличилась на 14% в 2017 году составила 56,1%. В ООО «Берег» показатель собственных средств имеет значение ниже нормативного (> 0,1) и является отрицательным, что означает, что субъект хозяйствования не обеспечен собственными средствами. Показатель промышленной собственности составил 0,546 и 0,533 в 2015 и 2017 годах соответственно, что удовлетворяет нормативному условию. Показатель долгосрочного заимствования для ООО «Берег» в 2017 году имеет значение  0,040, что означает, что 4,0% финансирования капитальных вложений приходится на заемные средства. В общей сумме кредиторской задолженности ООО «Берег» краткосрочная задолженность на конец 2017 года составила 66,1%, что на 12% больше, чем в 2015 году.

Таким образом, проведя анализ основных экономических показателей ООО «Берег», можно сделать вывод, что компания является финансово не устойчивой, зависима от внешних источников финансирования.  ООО «Берег» относится к третьему типу финансовой устойчивости.


Библиографическая ссылка

Ракитина Е.С., Коваленко Е.В. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ // Международный студенческий научный вестник. – 2019. – № 3. ;
URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=19674 (дата обращения: 14.06.2024).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1,674