Сетевое издание
Международный студенческий научный вестник
ISSN 2409-529X

ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В НАЦИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ

Каплун Д.А. 1 Соколова И.В. 1
1 Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина"
В статье представлен анализ современной ситуации в сфере развития инвестиционных процессов в экономике России, США и Германии. Определены особенности формирования механизма привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику на основе зарубежного опыта. Зафиксированы движения иностранного капитала, определена его значимость в совокупном развитии и стимуляции инновационной экономики через интернационализацию и инвестирование им научных исследований, реализацию инновационных проектов. Предложено применить комплексный подход к формированию наиболее эффективного механизма привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику на основе создания условий и организации предпринимательской деятельности как на макро-, так и на мезо- и микроуровнях для формирования инвестиционного климата и инвестиционного потенциала с учетом приоритетов инноватизации национальной экономики. В ходе проведенного анализа выявлено, что для привлечения иностранного капитала в инновационный сектор экономики РФ необходимо максимальное развитие институциональной основы, включающей нормативно-правовое регулирование инвестиционных процессов, создание специальной инфраструктуры. Из анализа инвестиционных процессов в экономике развитых стран, вытекает вывод о необходимости консолидации государства, науки и представителей не только отечественного, но и зарубежного бизнеса в форме частно-государственного партнерства, создания технопарков, свободных экономических зон, венчурных институтов.
механизм привлечения иностранных инвестиций
инновационное развитие экономики
институциональная основа
1. Германия – прямые иностранные инвестиции в текущих ценах. Мировой атлас данных. [Электронный ресурс]. Режим доступа URL: https://knoema.ru/atlas/Германия/topics/ Экономика/Платежный-баланс-Счет-операций-с-капиталом-и-финансовыми инструментами /Прямые-иностранные-инвестиции-в-текущих-ценах-долл-США (дата обращения 29.12.2018).
2. Егорова Л.И., Егорова Е.М. Модель инновационного развития внешнеэкономической деятельности России в условиях интеграции и глобальной нестабильности. Краснодар: Кубанский аграрный гос. ун-т. 2016.
3. Инвестиции России – 2017. Официальное издание Федеральной государственной службы статистики. [Электронный ресурс]. Режим доступа URL: http://www.gks.ru/free_doc/doc_2017/invest.pdf (дата обращения 29.12.2018)
4. Королева А. Россия получила рекордный приток иностранных инвестиций // Эксперт онлайн. 2017. [Электронный ресурс]. Режим доступа URL: http://expert.ru/2017/12/26/rossiya-poluchila-rekordnyij-pritok-inostrannyih-investitsij/ (дата обращения 29.12.2018).
5. Семенчин Е.А., Соколова И.В. Информационная безопасность. Учеб. пособие. Краснодар, 2012. 89 с.
6. Никулина О.В., Клыгина А.В. Роль и значение иностранных инвестиций в инновационной экономике России. В сборнике: Актуальные вопросы развития современного общества Сборник научных статей 8-ой Международной научно-практической конференции. 2018. С. 173-177.
7. Объем инвестиций в Россию в 2016г. вырос в 5,5 раз // Инвест-форсайт. 18.01.2018г. [Электронный ресурс]. Режим доступа URL: https://www.if24.ru/obem-investitsij-v-rossiyu-v-2016-godu-vyros-v-5-5-raz/ (дата обращения 30.12.2018г.).
8. ПИИ в мире в 2017г. сократились на 16% - ООН. [Электронный ресурс]. Режим доступа URL: https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/pryamye-inostrannye-investicii-v-mire-v-2017-godu-sokratilis-na-16percent-oon-1013613886 (дата обращения 30.12.2018).
9. Соколова И.В., Матвеев А.С. Угрозы продовольственной безопасности России в условиях ужесточения санкций // Эпомен. 2018. № 15. С. 152-161.
10. Щетинцева И.А. Иностранные инвестиции как фактор развития инновационного сектора экономики России: автореф. дис. ... канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 2012. 34 с.

Привлечение иностранных инвестиций сегодня является весьма актуальным, поскольку обеспечивает не только приток финансовых ресурсов в экономику, но и создает благоприятные условия для сотрудничества и реализации совместных проектов российских компаний с иностранными инвесторами, обеспечивая возможность использования передового опыта зарубежных партнеров, обмен передовыми инновационными технологиями и выход на новые рынки сбыта.

Инвестиционные процессы в настоящее время развиваются весьма неравномерно, имеют различную природу, формы, виды и являются неотъемлемой частью и необходимым условием эффективного функционирования мировой экономики. Сегодня экономика требует инвестиционных ресурсов для производства новых и модернизации существующих мощностей и производств. Финансовые ресурсы необходимы для производства и использования новой техники и технологий, для наполнения потребительского рынка инновационными товарами и услугами, для бесперебойного осуществления международной торговли [7].

Под иностранными инвестициями понимаются капитальные вложения, которые из одной страны ввозятся в другую, где вкладываются в различные сферы предпринимательской деятельности для извлечения прибыли или процентов. Среди различных видов инвестиций прямые иностранные инвестиции занимают особое положение и имеют ключевое значение в финансировании инновационной деятельности международных компаний. При этом следует отметить, что именно инвестирование в инновационную деятельность обеспечивает конкурентные преимущества экономическим субъектам в сфере мировой экономики. Сегодня в современном мире инновации являются важным двигателем экономического роста любой страны и отдельного предприятия, но без достаточной финансовой поддержки они не смогут принести качественных результатов [2]. Следовательно, инвестирование нововведений должно занимать ведущее положение в политике стран.

Знание механизма и факторов, оказывающих влияния на инвестиционную привлекательность, имеет важный научно-практическое смысл, прежде всего, для разработки и обоснования инвестиционной политики, и для стимулирования инвестиционной активности экономических субъектов в мировой экономике.

Особенности привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику определяются, с одной стороны, наличием гарантий защиты и безопасности инвестиционных ресурсов иностранного инвестора, обеспечением сохранности его собственности, защитой прав и интересов иностранного инвестора на территории Российской Федерации, а с другой стороны, целесообразностью и значимостью привлечения иностранных инвестиций в стратегически значимые сферы экономики с целью использования инновационных технологий, положительного опыта иностранных инвесторов и возможности выхода отечественных предприятий на зарубежные рынки.

Иностранные инвестиции поступают в российскую экономику от нерезидентов по различным направлениям, при этом целью таких вложений неизменно остается получение прибыли на вложенный капитал. В условиях современной экономики иностранные инвестиции способны существенно скорректировать экономический потенциал России и развить новые сравнительные преимущества. Рассмотрим динамику и структуру иностранных инвестиций, привлеченных в экономику России в 2012–2016 гг. (таблица 1).

Таблица 1 – Поступление иностранных инвестиций в экономику России 2014–2016 гг. [3]

Вид иностранных инвестиций в соответствии с классификацией «по цели вложения капитала

2014 г.

млрд долл.

2015 г.

млрд долл.

2016 г.

млрд долл.

2016 / 2015

%

Общий объем иностранных инвестиций в экономику России

22,031

6,853

32,539

474,8

в том числе:

 

 

 

 

Прямые инвестиции

22,031

6,478

19,0

293,3

Портфельные инвестиции

-23,203

-12,872

0,7

-

Прочие инвестиции

-26,733

-37,161

1,1

-

 

По данным таблицы 1 видно, что поступление иностранных инвестиций в экономику России имеет динамику к резкому снижению в период экономического кризиса 2014–2015 гг. Статистика за последние три года весьма неутешительная, т.к. наблюдается неравномерный приток иностранных инвестиций в 2014–2016 гг. [4, 5]. Отметим наметившуюся динамику иностранных инвестиций к стабилизации после кризисного 2014 г., так уже в 2016 г. наблюдаются положительные значения объема портфельных и прочих видов иностранных инвестиций [4]. В 2016 г. приток прямых иностранных инвестиций вырос в 4,7 раза по сравнению с 2015 г. и достиг объема 32,539 млрд долл. США, при этом объем прямых иностранных инвестиций вырос в 2016 г. по сравнению с 2015 г. почти в 3 раза [8]. Таким образом, данные статистики свидетельствуют о наметившейся положительной динамике роста иностранных инвестиций в экономику России, начиная с 2016 г. По предварительным оценкам органов статистики и ЦБ РФ (по состоянию на март 2018 г.) поступление иностранных инвестиций в национальную экономику в 2017 г. составит 23 млрд долл. США против 19 млрд долл. В 2016 г. [4]. Сопоставление данных по притоку и оттоку инвестиций в России показывает, что иностранные инвесторы менее охотно вкладывают свои финансовые ресурсы в российскую экономику, однако отток иностранных инвестиций из национальной экономики существенно превышает объем притока (таблица 2).

Таблица 2 – Динамика иностранных инвестиций в экономике России 2014–2016 гг. [3]

Показатель

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Приток иностранных инвестиций, млрд долл.

22,031

6,853

32,539

Отток иностранных инвестиций, млрд долл.

57,082

22,085

22,314

 

Данные таблицы 2 показывают, что в 2014 г. объем инвестиций из России за рубеж превышал приток в 2,6 раза и составил 57,082 млрд долл. США, в то время как приток иностранных инвестиций составил 22,031 млрд долл. США. Еще более сложная ситуация сложилась в 2015 г., когда отток иностранных инвестиций из российской экономики увеличился в 3,2 раза, составив в абсолютных показателях приток в объеме 6,853 млрд долл., а отток в размере 22,085 млрд долл. Ситуация стабилизировалась только по итогам 2016 г.: приток составил 32,539 млрд долл., а отток – 22,314 млрд долл. [8].

Основными инвесторами в российскую экономику выступают страны разных регионов, среди которых следует выделить страны Европы и страны Азиатского региона (таблица 3).

Таблица 3 – Прямые иностранные инвестиции в экономику России по основным странам-инвесторам за период 2014–2016 гг. (млрд долл.) [3]

Страны-инвесторы

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Сингапур

0,162

0,185

16,274

Багамы

3,638

5,108

5,802

Бермуды

1,777

2,239

2,551

Франция

2,224

1,686

1,997

Швейцария

2,472

0,203

1,842

Австрия

0,841

0,407

1,071

Виргинские острова

3,123

2,374

1,010

Джерси

-0,717

2,122

0,608

Швеция

0,166

0,122

0,530

Соединенное королевство (Великобритания)

0,120

1,112

0,478

Всего приток иностранных инвестиций в экономику России

22,031

6,853

32,539

 

США занимают лидирующие позиции по привлечению иностранных инвестиций в свою экономику и одновременно являются лидером по развитию инвестиционных процессов в других странах, оказывая существенное влияние на развитие мировой экономики в целом. Следует отметить, что в настоящее время операции по привлечению иностранных инвестиций в экономику США превалируют по сравнению с инвестированием самих США, что превратило их в реципиента прямых инвестиций. Активная инвестиционная деятельность американских компаний позволяет сохранить США свои позиции даже в период экономического кризиса, существенную поддержку в развитии американского рынка инвестиций оказывают китайские компании, которые являются лидерами по инвестиционным вложениям в недвижимость в США. Основной экспорт инвестиционных ресурсов из США осуществляют транснациональные корпорации (ТНК), которые вывозят из страны примерно 90% капитала в форме прямых инвестиций, укрепляя тем самым позиции США на рынках других стран. Глобализация мировой экономики, развитие интеграционных процессов, углубление международного разделения труда привели к трансформации и изменению структуры инвестиций США в других странах. Если раньше преимущественно вложение инвестиционных ресурсов в форме прямых инвестиций американские компании осуществляли в обрабатывающую промышленность других государств, то в последнее время тенденция изменилась в сторону финансирования сферы услуг и в настоящее время компании США все больше проявляют интерес к инвестированию в инновационные технологии и в сферу НИОКР. Следует отметить следующие изменения в механизме экспорта американских инвестиций за рубеж: капитал американских ТНК создает в мире глобальную производственную систему, интегрируется со стратегически значимыми странами-партнерами, получая тем самым доступ к использованию их ресурсов и технологий, захватывает новые рынки и использует офшорные центры в своих интересах. Осуществление данной стратегии инвестирования капитала за рубеж привело к появлению новых организационных форм и методов управления в сфере международного бизнеса: образовались холдинговые структуры, появились международные стратегические альянсы (МСА), активизировались сделки слияний и поглощений, получили развитие инвестиционные фонды. Вместе с тем стали активно внедряться в международную практику новые формы сотрудничества и новые формы организации бизнеса в виде контрактного производства, лицензионных соглашений, франчайзинга, аутсорсинга, оболочечных компаний, виртуальных предприятий. За последний период экономического кризиса 2014–2015 гг. существенно сократился приток американских инвестиций в экономику России. В таблице 4 представлена информация о поступлении иностранных инвестиций в российскую экономику из США в виде прямых инвестиций и о поступлении российских инвестиций в экономику США за период 2013–2016 гг.

Таблицы 4 – Динамика прямых иностранных инвестиций из США в Россию и из России в США (млрд долл. США) [10]

Наименование

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Прямые инвестиции из России в США

21,6

7,7

7,2

8,3

Прямые инвестиции из США в Россию

18,6

2,8

2,4

3,4

 

Данные таблицы 4 отражают современную ситуацию сокращения взаимных инвестиционных потоков двух стран в условиях экономического кризиса и действия экономических санкций. В период с 2013 г. По 2014 г. произошло резкое сокращение потока иностранных инвестиций между Россией и США, что связано с проявлением экономического кризиса и изменением политических отношений между странами.

Уже в 2017 г. США привлекли 311 млрд долл. прямых иностранных инвестиций из разных стран [9]. США традиционно являются лидерами в сфере НИОКР и в производстве высокотехнологичной продукции, осуществляя инвестирование данных направлений в значительных объемах. На финансирование научных исследований и разработок США ежегодно тратят (в совокупности государственный и частный сектор) 2,7% от ВВП, что составляет от 400 до 500 млрд долл. ежегодно. Привлечение иностранных инвестиций в реальный сектор экономики стимулируется в США созданием благоприятного инвестиционного климата. В данном вопросе одну из важных задач выполняет создание транспортной и инженерной инфраструктуры, на которую потрачено 2,4% от ВВП страны в объеме примерно 362 млрд долл. Основную долю инвестиций в добывающую промышленность США осуществляют Великобритания и Нидерланды. Ведущие транснациональные американские компании активно развивают свою деятельность на рынках разных стран, инвестируя свои финансовые ресурсы в экономику иностранных государств и тем самым осуществляя вклад американского капитала в развитие инновационной экономики через интернационализацию и инвестирование ими научных исследований и реализацию инновационных проектов в принимающих странах. Стимулирование инвестиционных процессов в экономике США осуществляется перманентно на уровне отдельных штатов и регионов, а также с участием ведущих корпораций. Основное внимание государственные органы в США уделяют стимулированию притока иностранных инвестиций в стратегически значимые сферы экономики, причем в среднем размер бюджетных средств, выделяемых на эти цели составляет до 1 млн долл. Заслуживает внимания опыт Германии в вопросах привлечения иностранных инвестиций в инновационную сферу экономики. В таблице 5 представлена информация о динамике иностранных инвестиций в экономику Германии за период 2012–2016 гг.

Данные таблицы 5 демонстрируют рост портфельных иностранных инвестиций в экономику Германии за период 2012–2016 гг., однако объем прямых иностранных инвестиций за данный период имеет нестабильную динамику и отражает сокращение объема ПИИ в 2016 г. до уровня 23,786 млрд долл., что в 2,5 раза меньше по сравнению с уровнем 2015 г. Данный факт объясняется высоким уровнем развития системы корпоративного управления в Германии и стабильным развитием фондового рынка. В экономике Германии созданы специальные благоприятные условия для инвесторов. Причем приоритетным направлением для привлечения иностранных инвестиций в Германии является сфера научно-исследовательской деятельности.

Таблица 5 – Поступление иностранных инвестиций в экономику Германии за период 2012–2016 гг. (млрд долл. США) [1]

Виды инвестиций

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Прямые иностранные инвестиции

33,647

26,041

96,605

59,927

23,786

Портфельные инвестиции

66,849

209,552

175,038

217,941

230,446

 

В результате проведенного исследования выявлено, что в настоящее время объем и структура иностранных инвестиций не соответствует потребностям российской экономики и не способствуют развитию инновационных технологий. Основное внимание иностранные инвесторы уделяют традиционно привлекательным отраслям и видам деятельности, в которые поступают основные потоки иностранных инвестиций: в сферу добычи полезных ископаемых, в обрабатывающую промышленность, в сферу оптовой и розничной торговли, а также в финансовую сферу. Для российской экономики особую актуальность и значимость имеет привлечение иностранных инвестиций для реализации совместных научно-исследовательских проектов, для развития здравоохранения, биотехнологий, альтернативной энергетики, генной инженерии, информационных технологий. Поэтому важно не только привлекать иностранные инвестиции, но и использовать все возможные инструментарии для перенаправления потоков иностранного инвестирования в инновационный сектор российской экономики. В ходе проведенного анализа, отчетливо прослеживается, что для привлечения иностранного капитала в инновационный сектор экономики РФ необходимо максимальное развитие институциональной основы, включающей нормативно-правовое регулирование инвестиционных процессов, создание специальной инфраструктуры. Из анализа инвестиционных процессов в инновационно-ориентированной экономике развитых стран США и Германии, вытекает вывод о необходимости консолидации государства, науки и представителей не только отечественного, но и зарубежного бизнеса в форме частно-государственного партнерства, создания технопарков, свободных экономических зон, венчурных институтов. Иностранные инвестиции являются своего рода индикатором эффективности функционирования национальной экономики. Создание благоприятного инвестиционного климата и комфортных условий для развития предпринимательской деятельности обеспечат национальной экономике возможность привлечения иностранных инвесторов к реализации стратегически значимых проектов.


Библиографическая ссылка

Каплун Д.А., Соколова И.В. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В НАЦИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ // Международный студенческий научный вестник. – 2019. – № 1. ;
URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=19545 (дата обращения: 03.12.2021).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074