Электронный научный журнал
Международный студенческий научный вестник
ISSN 2409-529X

СОВРЕМЕННОЕ РАЗВИТИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Алексеева А.И. 1 Новцева Ю.Д. 1 Щедрина И.Н. 1
1 ФГБОУ ВО «Курский государственный университет»
В данной статье раскрывается и анализируется ряд проблем развития финансового рынка России за период 2016-2017гг. Особое внимание было уделено на биржевой оборот, где рассмотрен рост фондового рынка, как основной ее составляющей части. При проведении анализа всей финансовой деятельности банковской системы рассмотрены и обоснованы тенденции развития финансового рынка РФ на период 2016-2017гг, оптимизация его инфраструктуры особенно в сфере управления всех сегментов. Выявлена необходимость совершенствования расчетно-депозитарной инфраструктуры, потребность в разработке нормативно-правовых и организационных мероприятий финансовых результатов деятельности страховых организаций. В результате проведенных исследований рассмотрели перечень страховых премий. В статье также анализируется увеличение активов небанковских финансовых организаций. Приводится сравнение активов 4 основных групп небанковских финансовых организаций и ВВП, особое внимание было уделено страховому рынку и негосударственным пенсионным фондам. Также более подробно был рассмотрен валютный рынок, где раскрывается тема торгов на валютном рынке. Конкретно были рассмотрены операции СВОП и СПОТ. Далее была анализирована ценовая политика на нефть за последние 3 года. В анализ были взяты среднегодовые значения российского долларового индекса и среднегодовые цена на нефть Brent. Также были сделаны попытки прогноза на ближайшее время.
финансовый рынок
финансовый показатель
финансовая организация
активы
фонд
валютный рынок
торги
фондовый индекс
нефть.
1. Официальный сайт Центрального Банка Российской федерации [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.cbr.ru, свободный.
2. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.gks.ru, свободный.
3. Пробин П.С. Финансовые рынки [Электронный ресурс] : учебное пособие для студентов вузов обучающихся по направлению подготовки «Экономика» ( квалификация (степень) «бакалавр»)/ Пробин П.С., Проданова Н.А. – Электрон. текстовые данные. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 175 с.
4. Рыбин В.Н. Финансовые рынки Часть 1. Финансовые рынки Российской Федерации [Электронный ресурс] : учебное пособие/ Рыбин В.Н., Рыбин А.В. – Электрон. текстовые данные. – М.: Русайнс, 2015. – 74 с.
5. Симоненко И.А., Седых Н.В. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ // Экономика и современный менеджмент: теория и практика – Новосибирск: СибАК, 2017.
6. Щедрина И.Н. Портфельное инвестирование на современном российском фондовом рынке // Экономика и социум. – 2015. - №2-5(15). – С. 212-215.

Финансовый рынок – это не только средство перераспределения денежных ресурсов, но и один из наиболее важных индикаторов состояния любой мировой экономики. В основном он предназначен для накопления временно свободных средств и грамотной политики распределения между различными экономическими отраслями, которые в данный момент в них особо нуждаются. Аналитики большинства стран мира в области финансов сходятся во мнение, и дают прогнозы. По данным прогноза финансовый рынок России будет постепенно реабилитироваться несмотря на кризисное положение в экономике страны. В настоящее время аналитики отмечают положительные тенденции развития финансового рынка России.

Таблица 1 ¾ Финансовые результаты деятельности страховых организаций млрд. руб. за 2015-2017гг.

Показатели

2015

2016

2017

Прибыль прибыльных организаций

141,7

149,7

176,8

Доля прибыльных организаций в общем количестве страховых организаций, %

83,7

78,9

77,5

Убыток убыточных организаций

12,3

34,5

59,4

Доля убыточных организаций в общем количестве страховых организаций, %

16,3

21,1

22,5

Дебиторская задолженность (на конец периода)

357,7

346

282,2

 

Продолжение таблицы 1

из нее просроченная

10,4

19,3

14,8

Кредиторская задолженность (на конец периода)

173,8

151

222,5

из нее просроченная

1,1

0,3

0,1

 

Проанализировав данные из таблицы 1 можно сказать об увеличении прибыльных организаций и данный показатель в 2017 году достиг 176,8 млрд. руб. Наблюдается снижение дебиторской это говорит об эффективности принятых мер для ее снижения и в 2017 году она составила 282,2 млрд. руб. Из нее просроченная составила 14,8 млрд. руб. Подводя итог, можно сказать, что приток финансовых ресурсов возрос и поэтому общий размер остатка по дебиторской задолженности уменьшается. Кредиторская задолженность, наоборот увеличилась на 222,5 млрд. руб. это связано с усилением кредитной нагрузки на бюджет, с которым не может справиться страховая организация.

Если рассмотреть структуру страховых премий, собранных страховщиками, по видам страхования за 2016-2017гг, то можно прийти к выводу о том, что добровольное страхование в 2016 году составило 78,2%, а в 2017 году 80,7 тем самым увеличился данный показатель на 2,5%. Также произошло увеличение в области страхования жизни на 7,7%.

За последние десять лет российская экономика столкнулась с рядом трудностей и испытала на себе последствия двух кризисов. Последняя рецессия в 2015 и 2016г. сказалась на отношениях с ЕС и США, из-за конфликта в связи с событиями на Украине и обвинениями России в результате западными странами были введены санкции, которые отразились на финансовом рынке России.

Рисунок 1 - Структура биржевого оборота в России за 2016-2017гг, %

В последнее время рынок ценных бумаг показал незначительные результаты. Это произошло вследствие ослабления рубля. Если рассматривать рынок акций, то там наблюдалось сокращение количества эмитентов акций, представленных на внутреннем рынке. Капитализация рынка акций российских эмитентов снизилась на 5% и достигла 35,9 трлн. руб. (39% ВВП). На рынке корпоративных облигаций увеличился объем новых выпусков корпоративных облигаций на 6,8% −2,9 трлн. руб. Объем внутреннего рынка корпоративных облигаций вырос на 21,3% − до 11,4 трлн. руб (12% ВВП). На рынке государственных, субфедеральных и муниципальных облигаций. Объем рынка государственных облигаций устойчиво растет: за год он увеличился на 18,8% − до 7,2 трлн. руб (8% ВВП). Но к сожалению рынок субфедеральных и муниципальных облигаций не вышел из состояния стагнации: это самый неликвидный сектор внутреннего долгового рынка. Объем биржевых сделок РЕПО вырос на 14,6% и составил в 2017 году на 340 трлн. руб. В 2016 году на биржевом валютном рынке наблюдалась тенденция в развитии инструментария и клиентских сервисов.

Объем торгов на валютном рынке Биржи в 2017 году вырос на 5% по сравнению с 2016 годом, и составив 347,7 трлн.руб. Среднегодовой объем торгов вырос на 23% до 23,7 млрд долларов США. На конец 2017 года количество участников торгов валютного рынка Биржи составило 454, из которых 374 − банки, 60 − профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры и управляющие компании), 20 − новая категория участников торгов, крупные нефинансовые компании.

Совокупный оборот на срочном рынке в 2017 году составил 84,5 трлн. руб, при этом объем торгов фьючерсами снизился на 29% по сравнению с 2016 годом, до 77,6 трлн. руб, а объем торгов опционами вырос на 19% по сравнению с 2016 годом, до 6,9 трлн. руб. Также наблюдается положительная тенденция совокупного объема торгов на денежном рынке, который в 2017 году вырос на 13% по сравнению с 2016 годом, до рекордного значения 377,1 трлн. руб. Объем операций РЕПО за 2017 год составил 339,5 трлн. руб, его доля в общем объеме торгов достигла 90%, объем депозитно-кредитных операций за 2017 год составил 37,6 трлн. руб.Подводя итог, можно сказать, что во внебиржевом секторе будет положительная тенденция развития финансового рынка в Российской Федерации. Таким образом, несмотря на ограничения вводимые в банковском секторе рядом Западных стран, которые сказываются негативными последствиями, финансовый рынок будет своевременно обеспечивать трансформацию сбережений в инвестиции.

В начале 2017 года можно увидеть увеличение активов небанковских финансовых организаций. Заметно, что такие отрасли как негосударственный пенсионный фонд и страховой рынок интенсивно и быстро растут, а связно это с тем, что активы этих сегментов, опережают рост экономики (рисунок 2).

Рисунок 2 ¾ Соотношение активов основных групп небанковских финансовых организаций и ВВП, %

Из диаграммы видно, что в 2015 году субъекты страхового дела имели значение 1,95%, а в 2016 это значение увеличилось до 2,17% (0,22%) и до 2,4% (0,45%) по сравнению с 2017 годом. Также негосударственные пенсионные фонды имеют быстрый рост своих активов. В 2015 году это значение составило 3,47%, а в 2016 году значение увеличилось до 3,98% (0,51%) и до 4,1% (0,63%) по сравнению с 2017 годом. Это связано с тем , что активы данных отраслей опережают рост экономики.

В то же время произошел застой паевых инвестиционных фондов и отрасли профессиональных участников рынка ценных бумаг. Данные отрасли больше всего страдают от того, что в банковском надзоре используют технологии, которые не учитывают специфику работы небанковских финансовых посредников. Несмотря на интенсивный рост отдельных групп, размер сектора небанковских финансовых организаций не очень большой, потому что активы данных групп равны 10,5% ВВП. Это значит, что финансовый сектор крайне не устойчив и в последнем случае может предопределять дефицит долгосрочных инвестиционных ресурсов в российском экономики.

Рассмотрим более подробно валютный рынок в финансовой сфере. Валютный рынок является составной частью финансового рынка, в нем происходит купля-продажа ценных бумаг и валют в иностранной валюте на основе спроса и предложения. Также определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы данной страны.

Биржа это некая устойчивая платформа, на которой проводятся торги с иностранной валютой. Центром ликвидности по операциям с российским рублем является валютный рынок. В 2017 году доля Биржи в общем объеме конверсионных операций «доллар США – российский рубль» на российском валютном рынке составила 65 %, в сегменте «евро – российский рубль» – 72 %. На таблице 2 представим объем торгов на валютном рынке.

Таблица 2 – Объемы торгов на валютном рынке, млрд.руб.

Показатели

2015г.

2016г.

2017г.

2017/2016гг.,%

всего

310837

329954

347671

5,4

спот

103335

107169

78380

-26,9

своп

207502

222785

269291

20,9

 

Из данной таблицы видим, что в 2017 году объем торгов на валютном рынке Биржи вырос на 5,4% по сравнению с 2016 годом, что составило 347671 млрд.руб. Следовательно, можно сделать вывод, что интерес участников рынка вырос к определенным ценовым уровням, значит и увеличился объем продаж, а вместе с этим и цена. Среднедневной объем торгов вырос до 23,7 млрд. долларов США, что составило 23%.

Российский фондовый индекс RTSI Московской биржи увеличился к 2017 году по сравнению с предыдущими двумя. Это свидетельствует о том, что на мировом рынке были ужесточены экономические санкции и произошло повышение цены на нефть (рисунок 3).

Рисунок 3 – Среднегодовые значения российского долларового фондового индекса.

Если отталкиваться от среднегодовых значений, то можно заметить, что цены на нефть то снижаются, то увеличиваются. На рисунке 4 показана динамика цен североморской нефтяной смеси Brent.

Рисунок 4 – Среднегодовые цены на нефть Brent($/баррель).

Такое колебание цен плохо влияет на нашу экономику. Это колебание является основным фактором для возникновения депрессии в российской экономики. Далее, в 2015-2017 гг. можно наблюдать колебания цен не только на нефть, но и на другие сплавы и металлы. Нефть и нефтепродукты это 40% дохода в российском товарном экспорте. Нефть является самым важным фактором спроса на рубль. Возможно, что рост нефти может увеличится до 60% за баррель, если произойдет положительная переоценка спроса и предложения участниками рынка.


Библиографическая ссылка

Алексеева А.И., Новцева Ю.Д., Щедрина И.Н. СОВРЕМЕННОЕ РАЗВИТИЕ ИНФРАСТРУКТУРЫ ФИНАНСОВОГО РЫНКА // Международный студенческий научный вестник. – 2018. – № 6.;
URL: http://eduherald.ru/ru/article/view?id=19438 (дата обращения: 18.08.2019).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.252