Электронный научный журнал
Международный студенческий научный вестник
ISSN 2409-529X

ИЗМЕРЕНИЕ ОТНОШЕНИЯ К РИСКУ

Нижарадзе С.Э. 1
1 Самарский государственный экономический университет
1. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учебное пособие / А.М. Дубров – М.: Финансы и статистика, 1999. – 172с.

Любой хозяйствующий субъект в своей деятельности сталкивается с таким явлением, как риск. Он лежит в основе принятия всех управленческих решений.

Риск – это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода в производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.

Очевидно, что индивидуумы различаются своей готовностью пойти на риск. Некоторые не хотят рисковать, другим это нравится, а иные к риску безразличны (нейтральны).

Наиболее распространенное отношение к риску – это нерасположенность к нему.

Формальное объяснение феномена избегания риска предложил в XVIII веке швейцарский математик Даниил Бернулли. Бернулли обратил внимание на то, что многие люди, которые делают выбор в условиях неопределенности, не пытаются максимизировать ожидаемые денежные величины. Они скорее максимизируют ожидаемую полезность.

Бернулли предположил, что с ростом денежного дохода, его полезность возрастает, но с убывающей скоростью, т.е. мы можем говорить об убывающей предельной полезности дохода. Например, если доход какого-то лица 10000 долл. и он увеличивается на 1000 долл., то это увеличение дохода добавит к общей полезности больше, чем такой же прирост дохода – 1000 долл. при величине дохода 40000 долл. О человеке, функция полезности денежного дохода которого обнаруживает убывающую предельную полезность, говорят, что он не склонен к риску (risk averse).

Исследуем график функции полезности ЛПР, не склонного к риску, представленной на рисунке. Для такого типа ЛПР полезность среднего выигрыша (полезность ОДО) больше ожидаемой полезности игры: с вероятностью p выиграть М1 и с вероятностью (1 – р) выиграть М2.

meto1.jpg

График функции полезности ЛПР, не склонного к риску

Формально мы имеем график вогнутой функции, о которой известно, что ордината любой точки кривой больше ординаты точки хорды кривой. Определим соотношение, характеризующее ЛПР, не склонного к риску. Нетрудно видеть, что

U(M1) – значение полезности в точке А;

U(M2) – значение полезности в точке В;

U(pM1 + (1 – р)М2) – значение полезности в точке С.

Уравнение хорды АВ имеет вид:

U1 = а + bМ,

где U1 – совокупность точек, лежащих на отрезке прямой.

Найдем значения параметров а и b уравнения прямой.

В точке А имеем U(M1) = а + bМ1.

В точке В имеем U(M2) = а + bМ2.

Вычитаем из первого выражения второе, исключая величину a:

U(M1) – U(M2) = b(M1 – М2),

откуда получаем:

mop1.wmf

mop2.wmf

mop3.wmf

mop4.wmf

После подстановки значений для параметров а и b уравнение хорды АВ имеет вид:

mop5.wmf

где М1 ≤ М ≤ M2.

Пусть М = рМ1 + (1 – р)М2,

где 0 ≤ р ≤ 1, тогда в точке С справедливо неравенство

mop6.wmf

Подставив в это неравенство вычисленные значения а и b, получим:

mop7.wmf

mop8.wmf

или

U(pM1 + (1 – р)М2) > PU(M1) + (1 – p)U(M2). (2)

Неравенство (2) характерно для функции полезности ЛПР, не склонных к риску. Оно действительно показывает, что полезность среднего выигрыша (полезность ОДО) больше ожидаемой полезности игры: с вероятностью р выиграть М1 и с вероятностью (1 – р) выиграть М2.

Аналогично можно показать, что для функций полезности ЛПР, склонных к риску, справедливо неравенство

U(pM1 + (1 – р)М2) < pU(M1) + (1 – p)U(M2). (3)

Для функций полезности ЛПР, безразличных (нейтральных) к риску, имеет место равенство:

U(pM1 + (1 – р)М2) = pU(M1) + (1 – p)U(M2). (4)

Склонность или несклонность ЛПР к риску, как уже отмечалось, зависит от его финансового положения, текущей ситуации принятия решения и других факторов. Иначе говоря, эта характеристика ЛПР не является абсолютной, присущей ему при любых обстоятельствах.


Библиографическая ссылка

Нижарадзе С.Э. ИЗМЕРЕНИЕ ОТНОШЕНИЯ К РИСКУ // Международный студенческий научный вестник. – 2016. – № 4-4.;
URL: http://eduherald.ru/ru/article/view?id=16407 (дата обращения: 25.02.2021).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074